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A股五周年记外资重仓的机构抱团股名单来了5178点以来平均涨163

2022年09月21日 抱子甘蓝财经网

A股五周年记:外资重仓的机构抱团股名单来了 5178点以来平均涨163%

当前北上资金持仓市值已超过1.6万亿元,跳动财经,较上年底增加了12%,占A股全部自由流通市值的6.15%,持股比例屡立异高。外资是核心资产的坚决蜂拥着,随着外资在A股话语权不竭增加,其投资偏好也对A股市场的整体投资气概施加了较大年夜影响。当前北上资金对半数核心资产的持仓占比超过5%,而在所有陆股通标的中,北上资金持仓占比超过5%的个股占比不足十分之一。

一是大年夜盘估值下滑超40%。颠末五年的调整,上证指数市盈率由5178点时的23倍降落至13倍左右,这一估值水平已大年夜幅低于美欧及亚太主要市场,仅略高于恒生指数。创业板指数市盈率由135倍降落至62倍,下滑54%。不外,虽然创业板指数的估值较牛市极点时期已渐趋理性,但最新市盈率仍比同样以科技股为主的纳斯达克指数超过跨过50%。

公募基金大年夜幅流入的同时,基金对个股抱团的现象也更加突出。2019年年报显示,18只A股抱团持有的基金数量超过1000只,立讯紧密、五粮液、贵州茅台、恒瑞医药去年以来股价翻番。而在2015年,抱团持有单只个股最多的基金数量也仅有267只。

三是总市值缩水9万亿。当前A股总市值62万亿元,较五年前的71万亿元缩水近13%。若除去5178点之后上市的新股,上市满5年的公司近五年累计蒸发A股市值近23万亿元。

截至当前,核心资产50股的累计市值达10.7万亿元,占A股总市值的17.8%,A股市值向核心资产集中的趋向明明。除了市值,核心资产对A股业绩的影响力也在逐渐提升。2019年,核心资产的净利润达合计6877.38亿元,较2018年提升23.66%,对A股净利润整体供献度到达18.39%,再立异高,而在2015年底,核心资产对A股净利润的供献度仅有11.8%。

大年夜盘股迎春天

龙头股溢价提升,强者恒强的背后是价值投资理念的回归,核心资产进入大年夜众视野,成为股市热词。2019年,证券时报·数据宝公布的“核心资产50”指数整年累计涨幅超60%,相敷衍同期沪深300指数超额收益率达27%。。即使在本年整体下跌的行情中,核心资产50只成份股年内平均涨幅也到达17.2%。

五是尾部公司激增,仙股重出江湖。2015年牛市极点时,除长期停牌的退市长油外,A股已长达8年未呈现其他股价低于一元的仙股。近几年随着市场剖析,仙股重出江湖。截至最新收盘,两市共有17股股价低于1元,108股股价低于2元,402家公司最新市值不足20亿元,而在5178点时,A股仅有11家公司市值不足20亿元,1股股价不足2元。

昨晚,证监会、厚交所公布创业板革新并试点注册制相关制度法则。6月15日起,厚交所将起头受理创业板在审企业的首次公开辟行股票、再融资、并购重组申请;6月30日起,起头接管新申报企业提交的相关申请。创业板注册制时代正式到临。

与高送转类似,2015年前,市场对重组不雅点的炒作一度疯狂。上轮牛市启动后,从2014年到2015年牛市极点,万得重组指数上涨近4倍。随后指数一路向下,最新点位较最高点已跌去53%。

数据宝统计显示,一季报重仓基金数超过50只且北上资金最新持股比例超过8%的个股共有29只,本年以来平均涨幅21.75%。除去2015年6月后上市的新股,5178点以来外资重仓的机构抱团股平均上涨163%,大年夜幅跑赢大年夜盘。

七大年夜行业自底部反弹超70%

沪指5178点的盛宴散去五年,市场产生了哪些变化?先来看几个直不雅的数据比拟:

除了外资,机构投资者也在不竭加大年夜对A股的布局。基金一季报显示,截至本年一季末公募基金对A股的持仓市值达2.54万亿元,创历史新高,比2015年5178点时的持仓市值超过跨过30%。

市场剖析起首体现在行业上。与5178点时相比,28个申万一级行业仅有食品饮料和家用电器两个行业指数上涨,食品饮料行业是最大年夜赢家,5178点以来涨幅高达100%,行业内贵州茅台、海天味业等牛股频出,股价频创历史新高。

五年来有哪些变化?

别的,电子、医药生物、计算机、农林牧渔和修建质料五大年夜行业指数虽然还没到达牛市极点水平,但相敷衍上轮牛市后的底部已反弹超过70%,走出大年夜消费股和科技股的局部“小牛市”行情。

二是新增上千家上市公司。当前沪深两市共有3863家A股公司,比5178点时多出超1000家。其中,近五年累计发行新股1134只,退市27只,退市渐趋常态化。科创板表态一周年,上市公司数量到达110家,总市值突破1.7万亿元。

题材炒作减少

曾经,A股大年夜盘股一度被打上“滞涨”的标签,小盘股虽估值高企却反复受到投资者追捧。这一现象自上轮股灾后产生转变,2016年至2019年,申万大年夜盘指数相敷衍小盘指数的超额涨幅均超过10%,2017年的超额涨幅接近38%。当前,申万大年夜盘股指数距离五年前牛市时期最高点仅有21%的距离,而小盘股指数较牛市极点的点位已累计降落了60%。

除了层出不穷的故事外,上轮牛市结束前,高送转和重组一直是历久不衰的炒作题材。2009年至2015年,万得高送转不雅点指数翻了十倍,高送转乱象滋生,10转30不足为奇。2016年后,随着羁系趋严和高送转新规出台,乱象得到整治,高送转指数相敷衍2015年的最高点几近腰斩。

陪同着注册制的登场,上市公司未来越来越难成为稀缺资源,宽进严出是大年夜势所趋。参照欧美和亚太发达市场的履历,业绩优确定性强的公司将更容易享受到估值溢价。

5178点以来A股的变化。

2015年的牛市中,杠杆资金是重要的推动气力,巅峰时期融资余额突破2.2万亿元。随着一轮去杠杆,两市公司余额迅速缩水,当前融资余额仅为牛市时期的一半。杠杆资金撤离后,北上资金迅速成为了市场的耀眼明星。自互联互通开通以来,北上资金已累计净买入A股超1.08万亿元。

近年来市场投资气概的转变,使得优质赛道龙头股和绩优股获得超额收益,曾受市场偏爱的题材股相继熄火。外资和机构投资者话语权加重,是引领投资气概变化的重要气力。

外资话语权大年夜幅提升

5178点的狂欢最终在多次千股跌停激发的惊恐情绪中落幕。随后,大年夜盘屡屡上探3000点,2017年和2019年走出两波底部反弹行情,市场慢慢剖析。

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